6.2 FINANCIACIÓN PÚBLICA

Seguimos donde dejamos el post anterior y ahora vamos a ir a la práctica más cercana a nosotros.

Nunca he querido hablar de la prima de riesgo, estamos todos hasta los huevos de escuchar explicaciones de: es el diferenciaL entre un bono fuerte como el alemán y la deuda soberana de un país. Estamos hartos de los 300, 400 o 1000 puntos básicos y las explicaciones de a qué equivalen los puntos básicos.

Si, perfecto, pero nadie aclara nada.

La acepción de “prima” que tenemos en castellano por lo general no se corresponde a la palabra “Premium” entendida como un “Cantidad extra de dinero que se da a alguien a modo de recompensa, estímulo, agradecimiento, etc.” Deberíamos decir el “premio por el riesgo” que corremos.

Tonterías etimológicas aparte, a la práctica: la deuda que emite un país es un producto de inversión para cualquier persona que quiera obtener dinero. 

Como las acciones, un depósito a plazo fijo que tenemos en ING Fresh Banking o el bróker más bróker de todos los bróker del mercado donde se negocien los derivados financieros más complicados.

Por eso, cuando una persona va a invertir en algo, querrá invertir su dinero en lo que más rentabilidad le proporcione. EJEMPLÉAME:

Después de años trabajando en una mina de diamantes he conseguido ahorrar 50.000€ y ahora quiero que este dinero me proporcione dinero.

Tenemos varias opciones, pero contratamos a un licenciado en economía para asesorarnos (JAJAJAJAJAJAJA) cuál es la mejor opción para dejar nuestro dinero.

Nos da varias opciones dependiendo del riesgo que queramos correr con nuestro dinero:

1. Invertir en bonos del Estado griego, con una rentabilidad del 10% anual a 10 años, lo cual nos genera unos 129.000€ (79.000€ beneficio).
2. Invertir en bonos del Estado alemán que general un 1% de interés anual durante 10 años. Esto renta 55.231€ (Beneficio de 5.200€ en 10 años).

Esta diferencia de dinero se tiene que traducir en algo… ¿por qué Grecia nos paga 80.000€ y Alemania 5.000€? Es más peligroso dejarle el dinero a Grecia que a Alemania. Necesita demostrarnos de alguna manera que nos va a pagar… ¿de qué manera? Nos garantiza más dinero como contraprestación.

¿Pero por qué ha llegado Grecia a esta situación y por qué confiamos más en Alemania?

La explicación está en que Grecia tiene un déficit mayor. Es decir, que su Estado ha gastado muchísimo más de lo que ingresaba. Así los inversores piensan: ¿si lleva mucho tiempo gastando más de lo que ingresa, cómo va a conseguir dinero para pagarme a mí más? 

Esta es la respuesta por la que se exige mucho más a países con sus presupuestos deficitarios que a los países con cuentas saneadas.

Siguiente y último capítulo de la Financiación: explicamos específicamente qué y cómo afecta a la "Prima de riesgo" y, por tanto, al dinero que tenemos que devolver por nuestra deuda.